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K线之头肩顶

2010/5/27 11:33:00    来源:本站原创    共有评论 0 条

    头肩顶(底)是最经典的主要反转形态,其它的反转形态大都是头肩型的变化形态。当头肩顶形成的时候,通常在最强烈的上涨趋势中形成左肩,小幅回调后再次上行形成头部,再次回调后上行形成右肩,由此形成最为简单的头肩顶形态。见图26:


    (图26)头肩顶形态形成原理:当汇价被大众蜂拥推到左肩时,成交量剧增;随后出于获利回吐的需要,汇价开始向下调整,但由于后市仍被人看好,所以只是缩量下跌;随后,汇价又开始在利好消息的鼓动下继续攀升,成交量仍为可观;但是在接近头部的时候,成交量将出现萎缩和递减的现象,这是买盘不足的表现,于是出现了头部;此后市场出现了意见分歧,但由于多头力量不足,汇价开始回落到颈线部位,此时的成交量往往是递减的;当汇价到达颈线部位后,部分持乐观预期的投资者继续买入,但有人怀疑头部已经形成,所以看好的人群开始减少,于是在汇价无力维持高位的时候出现了右肩;随后汇价开始回调,并在跌到颈线部位的时候开始带量突破;由于有人怀疑是假突破,故而后市有了两天的反弹,使汇价向颈线部位进行了反抽;当反抽后的汇价未能站在颈线之上时,颈线由支撑线变成了阻力线,经典的头肩顶形态完全显露,汇价开始带量持续下跌(也可以不带量下跌,当市场并没有出现恐慌性抛售的时候,市场会因买盘不足而自然回落)。尽管在外汇现货交易中我们看不到成交量,但并不能否认它的存在,而其基本原理如上所述,在外汇期货市场也如出一辙。


    头肩底形态与头肩顶形态相反,但也有一定的区别:


    其一,头肩底形态的形成时间较长且形态较为平缓,不象头肩顶形态那样剧烈而急促的形成;其二,头肩底形态的总成交量比头肩顶形态的总成交量要少,这是由于底部供货不足而顶部恐慌抛售所致;其三,头肩底形态突破颈线时必须要有量的剧增才能算有效,而头肩顶形态突破颈线时则可以是无量下跌;其四,头肩底形态的价格在突破颈线后更习惯于反抽,原因是落袋为安的交易者比较多;其五,头肩底形态的颈线常常向右方下倾,如果颈线向右方上倾,则意味着市场更加坚挺。


    在上图里的头肩顶形态中,其颈线是水平的,但是很多的时候,颈线可能会从左至右向上或向下倾斜,向下的倾斜的颈线往往意味着行情更加疲软。处于颈线位的反抽并不一定会发生,如果在突破颈线时成交量很大,那么反抽的可能性就会降低;而在市场十分疲软的时候,即使没有什么成交量,反抽也不易发生。此外,在进行反抽时,汇价也可能会重新站到颈线之上,又开始向高位进军,这说明向下突破是假突破。在汇市里,我们常称这种假突破为“扫止损”行为,因为在头肩顶的颈线部位,常常有大量的多头止损单,多头主力虚假一枪的假突破,可扫除很多跟风盘,之后便于顺利上升。


    在图26中,当价格反抽失败后,将继续下跌,下跌的空间(即价格测量目标)从颈线开始算起,最小幅度为头部到颈线的垂直距离(H1)。事实上,通常价格运动都会超出上述测量目标。但是这个目标有助于我们把握价格将来下跌的幅度是否足够,或者是否超出了很多而必须提高警惕。当然,最大的下跌幅度是前趋势形成的起点,即从哪里升起就跌回哪里,因为买的人迟早都会卖掉,市场也迟早会自动平衡。


    但是,在我们测量价格目标的时候,除了使用上述颈线部位的预测方法,也必须同时考虑到附近的趋势线、支撑位、阻力位、回撤水平位、缺口等一切跟支撑或阻力有关的技术位(后面有论述)。比如:在头肩顶形态开始跌破趋势线后,如果有其它重要的支撑位处于下跌的测量目标之间,那么价格将可能落到该支撑位就会产生反弹,原有的测量目标就无法继续达到了。


    实际上,头肩顶形态是道氏理论或趋势论的具体应用。在头部形成以前,其高点不断被创新,而低点不断被提升;在头部形成以后,其反弹高点不断降低,而低点也不断被刷新。所以,头肩顶形态是上升趋势和下降趋势紧密结合的范例,只是由于支撑线或压力线的作用,使其显得比较对称而已。需要注意的是,头肩顶(底)形态在实际的图表中都不是很完整的,也不一定很标准,大致相似就基本可以认定了。


    在极少数情况下,头肩形态也会形成整理形态。比如在持续上涨中出现头肩顶形态,而后继续上涨;在下跌中行情里出现头肩底形态,而后继续下跌。

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    在把握头肩形态时,要注意以下事项:


    1、如果头部与双肩不成比例,则不应视之为头肩顶(底)形态;2、在头肩顶形态中,左肩成交量比头部成交量可能多、可能持平、也可能少,但理想的状况是:左肩量最大,头部量次之,右肩量显着减少,突破颈线时量能增加,反抽时量能减少,反抽结束后量能再度扩张加剧下跌;



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