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会议纪要不同凡响 美元展开反击黄金“飞流直下”

2018/4/12 8:42:00    来源:转载    共有评论 0 条

       美联储周三(4月11日)公布的3月会议纪要显示,美联储官员在最近的一次会议上看到,经济增长强劲,通货膨胀也在上升,这证明了持续加息是合理的。纪要公布之后,美元短线急涨,现货黄金则自高位持续回落。

联邦公开市场委员会3月会议记录显示,美联储官员对经济走向的方向抱有很大希望,尽管有一些疑虑。

会议纪要指出,“所有参与者”都预期未来几个月里经济将加强,通胀将上升。这种普遍情绪可能助长了人们的看法,即美联储将继续走加息之路。

会议纪要称:“与会者普遍认为,过去几个季度的支出和劳动力市场的消息,与持续高于趋势的增长和劳动力市场的进一步加强相一致。”

FOMC在上次会议上一致投票批准加息25个基点,使目标区间上升至1.5%至1.75%。一些疑虑主要来自“两位”成员,他们认为最好等更多的证据表明通货膨胀正在朝着美联储2%的目标前进。

“就货币政策的中期前景而言,所有参与者都认为,货币政策的立场可能会进一步加强,”该总结称。“几乎所有与会者都认为,采取循序渐进的方式提高联邦基金利率的目标区间仍然是合适的。”

市场预计美联储将在6月再次加息,并可能在9月再次加息,不过根据美联储基金期货数据,2018年第四季度的加息几率仅为4分之一。

成员们考虑在未来的声明中改变措辞,将货币政策的立场从“宽松”转向“中性或克制”。这一变化如果得到实施,将反映出政策的转变,从促进增长到试图控制经济增长。

除了加息之外,该委员会也上修了GDP预期。目前,该委员会预计2018年的GDP为2.7%,2019年为2.4%,均远高于衰退后的平均水平。去年12月,各自的预测分别为2.5%和2.1%。

乐观情绪全面出现,官员们认为今年上半年工业生产以及制造业和服务业强劲增长。消费者支出等一些领域放缓,由于暂时性原因预计其将消失。

此外,委员会成员再次表示相信,2017年底的价值约1.5万亿美元的减税措施,以及1.3亿美元的综合支出法案,将带来提振。

“去年年底的税收变化和最近的联邦预算协议预计将在接下来的几年里给产出带来重大提振,”纪要称,同时指出一些成员认为,鉴于刺激发生在经济已经火热之际,不确定提振作用的力度会有多大。

不过,贸易战争威胁给乐观基调蒙上一层乌云。
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美国和中国针对关税威胁反复展开斗争,不断升级的风险令美国的商业和投资社区承压。

“参与者并不认为钢铁和铝关税本身会对国家经济前景产生重大影响,但绝大多数的参与者认为其他国家报复性贸易行动的前景,以及其他问题以及与贸易政策相关的不确定性给美国经济带来下行风险,”会议记录显示。

然而,成员们认为,即使有贸易的不确定性,经济中的大多数其他迹象看起来也很稳定。

劳动力市场继续走强,报告称一些地区工资上涨,尽管工资上涨仍然相当温和。

总体来说,成员们表示他们预计通货膨胀率会上升到美联储2%的目标。他们尤其预计3月份年率将会表现强劲,因为手机服务价格的意外下跌抑制了2017年初的通货膨胀。

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美国周三公布的数据显示,消费者价格指数上涨2.4%,为一年来最高水平,而不包括食品和能源价格的核心CPI上涨2.1%,为2017年2月以来的最高水平。

会议纪要公布之后,美元指数短线上扬约15点至89.65。

(美元指数5分钟走势图,来源:FX168财经网)

加拿大帝国商业银行(CIBC)周三发布研究报告指出,美联储3月纪要显示决策者对通胀和经济前景信心增强,美元料受到适度提振。

该行分析师指出:“美联储3月加息与市场预期保持一致,同时日内公布的会议纪要也将全部的观点汇聚到了一起。多数决策者对通胀前景表达出了更强的信心,这也是为什么市场预期加息路径将会更陡峭的原因。”

该行分析师补充道:“通胀和经济前景的乐观预期应该会对美元产生适度的提振效果,而固定收益表现则会遭受拖累。”

会议纪要公布之前,澳新银行预计此次纪要立场极有可能更显鹰派,或进一步支撑美元展开反弹。3月美国联邦公开市场委员会(FOMC)立场十分鹰派,仅一位委员偏离共识预期,即利率预期点阵图显示每个季度将加息一次。此次纪要料提供更多乐观信号和更显鹰派的表述,可能最终支撑美元展开新一波涨势。

现货黄金短线下挫约9美元至1350关口下方,低见1347.60美元/盎司;现货白银跟随下挫,现报16.627美元/盎司。

(现货黄金5分钟走势图,来源:FX168财经网)

基本面利好因素:

1.周三(4月11日)公布的美国3月季调后CPI月率为-0.1%,低于前值0.2%和预期0%,十个月来首次录得负值,主要是因为汽油价格下跌使数据承压,汽油价格3月下跌4.9%。

2.周五(4月6日)公布的3月非农就业报告新增就业人数弱于预期,仅为10.3万,远低于预期的17.8万,是六个月来最低,且远低于过去三个月的平均水平。薪资方面,美国3月平均每小时工资同比增长2.7%,符合预期,略高于前值2.6%;环比增长0.3%,与预期持平,高于前值0.1%。失业率方面,美国3月失业率为4.1%,略高于预期的4%,与前值持平。3月劳动力参与率为62.9%,不及前值的63%。

3.周四(4月5日)公布的美国2月贸易逆差上升1.6%至576亿美元,创下2008年10月以来的最高水平,为连续第六个月走高。剔除石油产品贸易数据后,美国2月赤字规模创下了历史最高纪录。对中国逆差从1月的359.5亿美元收窄至292.6亿美元。

4.周三(4月4日)公布的美国3月ISM非制造业PMI为58.8,低于前值和预期。

基本面利空因素:

1.周二(4月10日)公布的数据显示,美国3月PPI增幅超预期,主要受医疗和航空费用上涨的推动,其中核心PPI同比上升2.7%,为2011年9月以来最高。

2.周三(4月4日)公布的美国3月ADP就业人数为新增24.1万人,远高于前值和预期,其中3月制造业就业人数新增2.9万人,高于2月的1.4万人;录得三年多来的最大增幅。

3.周二公布的美国2月工厂订单月率为1.2%,高于前值但低于预期;受到交通设备和其他产品强劲需求的提振,美国2月工厂订单虽不及预期,但较前值有所反弹,意味着制造业正在走强。

4.周一(4月2日)公布的美国3月Markit制造业PMI终值为55.6,低于前值和预期,但仍创2015年三月以来新高。美国3月ISM制造业PMI为59.3,低于前值和预期,但仍刷新2011年4月以来新高。



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