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外汇支撑位和阻力位如何相互影响

2013/11/22 11:33:00    来源:本站原创    共有评论 0 条

外汇市场瞬息万变,投资者们关心涨跌是通过图表和数据来了解市场的变化的。但数字背后的外汇市场你了解吗?认识市场才能大胆操作。而"了解市场情况的背后发生了什么是进行任何交易方式的关键。显示在您的屏幕上的烛线图和条形图不要仅仅看作为红绿色的图片,而这正是买卖双方供需的表现。"
 
认识了这些概念的将会使您的外汇交易生涯开始发生变化。它将会赐予您基于通过价格行为表现来进行交易的能力。该资源有助于您筛选每天产生的堆积如山的新闻和信息,从而真正的去根据图表来进行交易。
 
“什么是价格行为?”,这是有抱负的交易者常常所问到的问题。本章节试图解释从图表上来探索汇率的足迹时并没有任何秘密。但是价格行为不仅仅只是摆动高点和摆动低点。请放心,本章节将不会留您在黑暗中。
 
一般,交易者很容易忽视支撑以及阻力分析,因为它们并不是那么重要。尽管是显而易见的,但是本章节是比较抽象的,并且需要一些实践便于有效的使用。从理论的角度来了解一个概念并不等同于将其融入到了实践当中。本部分打破了价格行为的动态,并且在大量图表的帮助下,您将会完全明白该概念,并学会怎样用其来进行交易。这些新的知识将会让您用一个全新的客观性来观察图表,在更轻松和积极的态度来进行交易。
 
1.供应和需求 — 对您来说仍然是抽象的吗?
交易者对市场的反应形成了汇率的改变。它们都反映了市场的信息:一般来说,价格会下跌是因为大多数参与者认为他们过高,会上涨是因为它们被认为太低。这里并没有内在的逻辑,也不是高智力可以破解的。而相反:市场是由一大群有理性的个体组成,这些个体并不总是根据理性的逻辑来产生相关的反应。他们更多的是在贪婪和恐惧两个阶段中犹豫。有这么多的市场参与者,也有如此多的原因来让他们中的每一个在某个给定的时间决定买入和卖出;考虑其所有的变量后会发现并没有一个系统能够破解这些大规模的行为。
 
一般来说,图表就其本质而言更多的是一门艺术而非科学。这个说法是正确的,如果我们考虑到该行情是由人类而非分析方法创造出来的。在某种程度上,所有的交易者都关注价格水平,但是他们对价格水平的反应从来没有完全一样。
 
成为一个交易者前,您需要学习怎样在一个如此不可预测的环境中做出反应。创造一个由市场参与者制定的用来识别行为形态的策略框架是有必要的。本知识面将会让交易者具备一个统计优势来应对市场变化。
 
在开始您的分析技术之前,具备识别供求水平以及衡量它们的强度是有必要的。供求水平的一个优点就是它们的一致性,以及它们在日线图、周线图,以及某些情况下的月线图和年线图上可以体现。
 
毫不奇怪,大多数的交易指南都是从这个知识点开始的,因为它是技术分析法的支柱之一。其逻辑,这是一个要明白的很简单的概念,但是同时它也是大部分经验不足的交易者失败的地方。谁还没有建仓,谁看到了市场如何立即转向相反方向,并最终在其止损位清算?更复杂的问题:在头寸因为损失而平仓之后,市场有多少次转向原来的方向?
 
什么是支撑?
支撑位就是低于当前价位的价格水平,此时需求大于供应,驱使价格上扬。需求是看涨,牛市和买入的代名词。
 
在支撑位,一般预期决定的需求超过供应,所以价格的下降将会在价格触碰到该线的时候放缓。最终价格预期会向上反弹,因为支撑就是位于需求被认为足够强大到能够阻止价格进一步下降的价格线。{RM:NextPage}
 
被理解为数百万投资者意愿的市场认为价格水平足够低并且接受购买,因此,当价格达到那个价值的时候,购买量激增。该逻辑表明,由于价格下降至支撑位变得更加便宜,买家更倾向于买进。随着需求的增加,价格进一步上升。
 
什么是阻力?
图表中,阻力位就是确定的最高水平;此时供应超过了需求,阻止汇率上升势头,最终导致其从此开始下降。供应是看跌,熊市和卖出的代名词。
 
 
如果市场认为价格水平偏高,那么在价格达到该价值时抛售行为就会激增。换言之,阻力位就是一个参考价,此时抛售压力大于需求。在很多情况下,该压力是如此之大以致能阻挡价格快速上升。
 
支撑位和阻力位主要是通过如下方式来区别的,即分析图表上价格行为的演变和识别一段上升或者下降期间后的价格的停止点。
 
因此,阻力位就是一种价格水平,该水平的抛盘压力强大到足以阻止价格进一步上升。该逻辑表明,由于价格升至阻力位,卖家更倾向于卖出,买家也不再倾向于买进。当价格达到阻力位时,相信供应将会超过需求,并阻止价格上升至其上方。
 
支撑位和阻力位如何相互影响
如果您已经阅读图表分析的内容,那么您就会知道这种说法:“当一个阻力位被突破后,我们就处于一个上升趋势中,并且之前阻力位将变成支撑位。反之亦然,当跌破支撑位后,我们就处于一个下降趋势中,并且支撑位将变成阻力位。”尽管这是正确的,但这句话并没有解释在图表后面到底发生了什么。
 
不仅支撑位和阻力位的概念相当容易理解,而且它们也具有一些有助于提高您的图表分析能力的作用:任何一个价格水平的供应和需求之间的关系可以通过几个步骤来衡量,这些您将会在本课程中学到。同样,时间框架也是技术分析中的一个很重要的元素,应该被考虑进来。本章以将彻底处理这两个方面。
 
让我们开始通过图表来看看潜在的供应和需求量。
 
在这个欧元兑美元的4小时图表上,当价格达到初始阻力0.9080区域时,您就可以看到市场是如何出现供应的,从此开始了下降趋势。在0.9080水平集中了大量供应,供应一直减弱直至0.8750低点,
 
 
同样,我们在下图可以看到价格在0.8750这个较低水平反弹之后需求开始下降,此时需求处于最高水平。
 
 
支持位往往被大部分买家视为最具吸引力的价格水平。如果一对货币的买盘需求足够强劲(高于卖出意愿),那么其汇率的向下趋势将最终变缓甚至反转。这就像在0.8750水平附近所发生的:购买者的力量能够阻止卖出者的压力。那么这种情况经常发生吗当然不是经常发生,但是发生这种情况的频率非常惊人。
 
当突破该水平后会发生什么?
 
许多方面的技术分析,尤其是如此重要的支撑位和阻力位运作往往与自我实现预言的现象有着密切的关系。一个自我实现预言的现象是一个导致自己成真的预测。
 
 
善于观察!让我们解释:供给和需求两股力量在任何特定时间的市场中都是共存的。下图所示了两股势力的共存,图表中部显示价格行动速度减慢,价格暂时处于整固阶段,表明两股势力相当。当供给和需求处于平等水平时,价格保持区间波动,因看涨势头和看跌势头均未能控制市场。
 
 
买家和卖家创造了两种相反的力量来移动价格。买家想要以便宜的价格买进,然后以更高的价格卖出。而卖家则相反,通常想高价卖出,然后再以更便宜的价格买进。因此汇率变动的每一个点都显示了两方力量之间的博弈:如果汇率上升一个点,这意味着买进势力占上风;如果下降一个点则表明那一瞬间卖方占了上风。
 
一个支撑水平或阻力水平就是这样一种水平,即与相当大一部分的交易者的买入或卖出一种指定货币的目的相符合。这些水平线通过交易者对其的反应态度来识别,因为它们显示了一种反复发生的倾向。这并不是说市场参与者在某一特定价格水平上该怎么做的意见相同,他们仅是对他们与评估相一致的汇率过高而买进(阻力)或过低而卖出(支持)。
 
因此,这并不是在某一特定水平下交易者该买多少的问题,而是买家和卖家在某一特定价格水平之间不平衡的问题。
 
某些价格水平在过去已经成为意义重大的事实告诉我们,它们对将来的价格运动有着充分的影响。有时候,支撑水平线和阻力水平线在图表上清晰可见,并在很长一段时间内原封不动。这个现象被称作为市场的“记忆”。
 
当价格出现了一个新低并随之出现显著上升时,那些在低点买入或者错失买入机会的买家在价格再次达到那一水平的时候将更愿意入市做多。
 
根据这一动态,该现象可以重复出现直到买家和卖家力量之间的平衡发生改变。这是最终的情况,否则价格行为只会在两种价格水平之间发生,市场波动将会无休止。但是市场是相当复杂的,并且有很多的变量都可以影响价格行为。什么是一个良好的价格买进(支撑位)的基本信念可能会削弱,直到价格最终被打破。{RM:NextPage}
 
观察下面的图表:支撑位没有守住,破位后走低预示着没有更多的买家愿意在该水平(绿线)买进。因此,跌破支撑位表达了一个新的卖出意愿,因为卖家已经下调了他们的期望值,并且愿意在更低的价格卖出。同时,跌破也预示买盘匮乏。
 
 
同样,供应不会无限的持续,突破阻力线预示着供应疲软和需求大于供应。阻力的突破并不一定表示巨大的需求,它仅仅说明需求高于供应,或者供应几乎不存在。
 
破位后走低预示着没有更多的买家愿意在该水平(绿线)买进。因此,跌破支撑位表达了一个新的卖出意愿,因为卖家已经下调了他们的期望值,并且愿意在更低的价格卖出。相时,跌破也预示买盘匮乏。
 
观察下图:突破阻力显示了一个新的买入意愿和/或缺乏卖出诱因。
 
当价格突破阻力水平并创下新高时,意味着买家已经提高了他们的预期,并且现在愿意在更高的价格买进。同时也意味着,这是同样重要的,卖家在这个水平上并没有卖出意愿,而是愿意等待直到价格上升至阻力水平之上。
 
当阻力线被突破时,我们需要识别另一条更高价格水平的阻力。当价格靠近那个更高的水平时,卖家将会重新获得力量,因为买家倾向于停止在更高价格买入行为。在此阶段,要特别关注价格通常发生在最大供应和需求水平之间的这样一个事实。作为一个交易者,您必须训练自己的分析力来识别最大供应和需求水平之间的区域,当价格突破一个水平达到下一水平时可以恢复。
 
 
不要把市场参与者看作为两个由极好定义的卖家和买家组成的主体。记住,外汇是一个双向市场,当他们清算交易头寸时,每买家都可以转化为卖家。外汇市场的清算头寸意味着反转您最初入市时所作的行为。如果您低价买入,而价格走高,您就会为了获取利润而平仓了结。
 
当供应疲软时,就如上图中右边所显示的那样,阻力位将被突破且价格继续其上扬行情。通常,当一个阻力位被突破后,它也就变成了一个支撑位,价格会再次返回到该水平,而这可能出现需求增加。
 
市场的每个时刻都是独一无二的,有很多的因素和原因都可以刺激交易者来建立和结束他们的头寸。但是在上述图表中可以看到,影响价格加速上升是一个因素就是触发空头的止损位。每个空头的止损订单事实上就是一个限价买入的指令,因此它可以加速推动价格上扬。
 
原理总结
到现在为止,您对支撑和阻力怎样在市场中运作至少有了一个基本的了解。将支撑和阻力看作供应和需求力量之间的不平衡是很重要的。当交易者显示买入意愿或调整他们的期望时,将会更高的价格水平买入。但当交易者不愿在更高水平买进时,疲弱的需求也有助于造成阻力。
 
另一方面,当交易者准备卖出时,供应造成阻力,同样它也可以有助于形成支持,当交易者停止以更低价卖出时。这意味着支撑和阻力并不被看作为牛市和熊市之间的障碍,而是被看作两种力量之间的不平衡。当其中一种力量不再存在时,价格最终将更加精确的变动。如果供应减少,它将会被需求的力量所战胜。这种不平衡越大,价格上升的步伐就越快。
 
例如,在一个上升趋势中,需求并不是上升的唯一原因。对于价格上升趋势中,卖家不得不吸收那些买盘需求。市场中的每个头寸通常都会有其对立面,这就是为什么两种力量总是存在,但是却代表着两种相反的意图。记住,您在自己的交易平台上所看到的汇率是最新的交易价格,即买家和卖家同意交易的价格。
 
总结上述理论,我们整理了三个主要原则来描述价格行为:
 
原则1:任何一个自由市场的价格波动都是一个持续的市场供应和需求的关系。
 
原则2:市场是一个贴现机制,这意味着,价格的任何和所有影响都将反映到价格上。
 
原则3:价格波动/变化的起源是基于两个相互竞争的力量(买家和卖家)在一个特定价格的此消彼起过程。
 
以上合理解释了为什么市场没有停留在供需互动时的极端水平之间。如果价格永远停留在支持和阻力之间,那么交易将变得非常容易。我们可以简单地在支持位和阻力位这一跷跷板之间进行买进和卖出。但事实是,活跃的市场总是存在了买家和买家两股力量,且两股力量变化难以确定,因为每个买方最终都会卖出和每个卖方也必须最终买进以获得现金利润。这会引起价格行动逆转,整个过程可以看作一个周期,随着时间的推移,交易者的行动和反应将达到均衡。
 
正如您稍后将看到的,同一时间的图形可能在日线图出现强劲的下跌趋势,在60分钟图出现反弹,而在5分钟呈现横盘整理。虽然这个循环过程中可能会显得混乱,但实际上反映了供应和需求力量的变化。

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